Формула операционного рычага
Понятие операционного рычага
Целью функционирования любой компании является рост прибыли от продаж, в том числе чистой прибыли, которая должна быть направлена на максимизацию производительностии рост финансовой эффективности (стоимости) предприятия.
Формула операционного рычага дает возможность управлять прибылью от продаж в будущем за счет планирования выручки в перспективе.
Основными факторами, влияющими на объемы выручки, являются:
- Цены на продукцию,
- Переменные затраты, которые меняются в зависимости от изменений объема производства;
- Постоянные расходы, которые не зависят от производственных объемов.
Цель любого предприятия – оптимизировать переменные и постоянные затраты, отрегулировать ценовую политику, увеличив тем самым прибыль от продажи.
Формула операционного рычага
Методика расчета по формуле операционного рычага выглядит следующим образом:
ОР=(В — Пер.З)/(В — Пер.З — Пост.З)
ОР=(В — Пер.З)/П
ОР=ВМ/П=(П+Пост.З)/П=1+(Пост.З/П)
Здесь ОР – показатель операционного рычага,
В – выручка,
Пер.З – переменные затраты,
Пост.З – постоянные затраты,
П – сумма прибыли,
ВМ – валовая маржа
Операционный рычаг и запас финансовой прочности
Показатель операционного рычага напрямую связан с запасом финансовой прочности посредством соотношения:
ОР = 1/ ЗФП
Здесь ОР – операционный рычаг,
ЗФП – запас финансовой прочности.
При росте показателя операционного рычага падает запас финансовой прочности компании, что способствует приближению ее к порогу рентабельности. В этой ситуации компания не способна обеспечить устойчивое финансовое развитие. Для предотвращения данного положения рекомендуется постоянное отслеживание производственных рисков и их влияния на финансовые показатели.
Что показывает операционный рычаг
Операционный рычаг может быть двух видов:
- Ценовой операционный рычаг, с помощью которого происходит отражение ценового риска (влияния изменения цен на размеры прибыли);
- Натуральный операционный рычаг представляет собой производственный риск или зависимость прибыли от объема выпуска.
Высокое значение показателя операционного рычага отражает существенное превышение суммы выручки над прибылью, что показывает рост постоянных и переменных затрат.
Рост затратпроисходит по следующим причинам:
- Модернизации используемых мощностей, наращивание производственных площадей, увеличение количества производственных работников, ввод инноваций и совершенствование технологий.
- Минимизация цен на продукцию, низкоэффективный рост издержек на заработные платы низкоквалифицированных кадров, рост количества бракованной продукции, уменьшение эффективности работы линий производства и др.
Таким образом, все производственные затраты могут бытьэффективными, которые увеличивают производственный и научно-технологический потенциал, а также неэффективными, которые сдерживают развитие предприятия.
Примеры решения задач
| Задание | Определить эффект операционного рычага, если известны следующие данные по работе предприятия ООО «Городские телекоммуникационные системы» за предыдущий год:
Выручка – 15 000 тыс. руб., Переменные затраты – 12 300 тыс. руб., Постоянные затраты – 1 500 тыс. руб. |
| Решение | Определим валовую маржу, которая представляет собой разницу между выручкой и переменными затратами:
ВМ = 15 000 – 12 300 = 2 700 тыс. руб. Прибыль определим путем вычитания из валовой маржи постоянных затрат: П = 2 700 – 1 500 = 1 200 тыс. руб. Формула операционного рычага: ОР=ВМ/П ОР=2700/1200=2,25 |
| Ответ | ОР=2,25 |
| Задание | По условиям предыдущей задачи определить при помощи силы операционного рычага, насколько изменится прибыль, если предприятие планирует увеличить выручку на 10%. |
| Решение | Формула операционного рычага отражает количество процентов, на которое изменится прибыль при 1% изменении выручки.
Тогда, если предприятие увеличит выручку на 10%, то прибыль вырастет на: 10*2,25=22,5% |
| Ответ | Прибыль вырастет на 22,5 % |
