Формула окупаемости затрат
Понятие окупаемости затрат
Перед осуществлением вложений, каждый инвестор в обязательном порядке определяет срок, после которого инвестиция начинает приносить доходы (прибыль). Для этого в экономике применяется показатель окупаемости в качестве финансового коэффициента.
Период окупаемости затрат составляет временной промежуток, по завершению которого сумма вложенных (затраченных) средств сравняется с суммой полученного дохода. Формула окупаемости затрат определяет срок, по окончанию которого денежные средства (затраты, вложенные в проект) вернутся инвесторам (акционерам и другим заинтересованным лицам), при этом предприятие (проект) начинает приносить прибыль.
Чаще всего формула окупаемости затрат используется при выборе одного из вариантов проекта для совершения инвестиций. По результатам расчетов инвестор с большей вероятностью предпочтет тот проект (предприятие), коэффициент окупаемости у которого будет меньше всего. Формула окупаемости затрат в этом случае отражает более быструю доходность предприятия.
Простая формула окупаемости затрат
Самый простой способ расчета определяет период, который проходит с момента вложения средств (осуществления затрат) до момента наступления их окупаемости:
Соз=И/П
Здесь Соз – срок окупаемости (лет),
З – сумма затрат (руб.),
П – прибыль от проекта (руб.)
Формула срока окупаемости затрат даст более точный результат при соблюдении некоторых условий:
- Равные сроки жизни сравниваемых (альтернативных) проектов,
- Единовременные вложения на старте проекта;
- Равномерное поступление доходаот инвестированных средств (в равных частях).
Этот способ вычисления срока окупаемости затрат самый простой и ясный для понимания.
Формула окупаемости затрат является достаточно информативной в качестве показателя риска инвестирования средств. В случае, когда время окупаемости будет большим, можно говорить о высоких рисках инвестирования (и наоборот).
Этот способ вместе со своей простотой обладает несколькими недостатками:
- Ценность вложенных средств может значительно поменяться на протяжении определенного промежутка времени;
- После достижения момента окупаемости проекта он может и дальше приносить прибыль, необходимую к расчету.
Динамическая формула срока окупаемости
Динамический (дисконтированный) срок окупаемости затрат представляет собой показатель длительности периода, который проходит от старта вложений до момента окупаемости его затрат, но с учетом факта дисконтирования.
В данном варианте срок окупаемости может настать тогда, когда чистая текущая стоимость станет положительной и будет оставаться такой и в дальнейшем. Динамический срок окупаемости является всегда большей величиной, чем статический срок, поскольку при вычислении динамического значения показателя к учету принимается изменение стоимости денежных средств в соответствии с временным фактором.
Значение срока окупаемости затрат
Формула окупаемости затрат в большинстве случаев используется при расчете капитальных вложений. Данным показателем оценивается эффективность реконструкции и модернизации производства, при этом происходит отражение периода, на протяжении которого появляется экономия и дополнительная сумма прибыли, которая превосходит сумму, затраченную накапитальные вложения.
Во многих случаях формула срока окупаемости затрат применяется в процессе оценки эффективности и целесообразности капиталовложений. В данных расчётах при очень больших показателях сроков окупаемости, скорей всего, придется отказаться от вложений.
Формула окупаемости затрат дает возможность узнать, за какой временной промежутоксредства, вложенные в определенный производственный агрегат, смогут вернуться за счет прибыли, полученной от его эксплуатации.
Примеры решения задач
Задание | Определить срок окупаемости затрат по компании«Строймонтаж» по следующим данным:
Затраты на проект – 150 000 рублей. Предполагаемый годовой доход – 52 000 рублей. Рассчитать срок окупаемости. |
Решение | Формула окупаемости затрат для решения данной задачи выглядит следующим образом:
Соз=И/П Здесь Соз – срок окупаемости (лет), З – сумма затрат (руб.), П – прибыль от проекта (руб.) Соз=150000/52000=2,88 года Вывод. Мы видим, что по окончанию почти 3 лет проект в полой мере окупит затраты и начнет приносить прибыль. Недостатком данной формулы является то, что она не учитывает возникновения дополнительных издержек. |
Ответ | Соз = 3 года |
Задание | Определить окупаемость затрат по условию предыдущей задачи, если в каждый год проект несет издержки в сумме 22 000 рублей.
Дано: Сумма затрат – 150 000 руб. Прибыль – 52 000 руб. Издержки годовые 21000 руб. |
Решение | Формула окупаемости затрат для данного случая:
Соз=З/(П- Изд) Соз=150000/(52000-22000)=150000/30000 =5 лет |
Ответ | Соз= 5 лет |