Формула коэффициента капитализации по балансу
Понятие коэффициента капитализации
Показатель капитализации относят к коэффициентам финансового рычага, то есть тем коэффициентам, с помощью которых отражается отношение собственных и заемных средств.
Чем больше значение коэффициента капитализации, тем более привлекательным будет считаться предприятие с точки зрения инвесторов и кредиторов. Если показатель будет слишком низким, это говорит о потере рентабельности, если же слишком высоким, то о потере финансовой устойчивости.
Показатель капитализации по балансу применяют вместе с показателями ликвидности и рентабельности для получения более точной картины деятельности предприятия.
Формула эффекта финансового рычага
Общая формула коэффициента капитализации по балансу имеет следующий вид:
К = Об / СК
Здесь Об – обязательства (как краткосрочные, так и краткосрочные),
СК – стоимость собственного капитала.
Если рассматривать формулу коэффициента капитализации по балансу с привязкой к строкам, то формула выглядит таким образом:
К = (строка 1400 + строка 1500) / строка 1300
Все данные для расчета формулы коэффициента капитализации по балансу можно взять в бухгалтерском балансе, при этом обязательства могут быть или только долгосрочные или и долгосрочные и краткосрочные в сумме.
Формула коэффициента капитализации по балансу, рассчитанная только по долгосрочным обязательствам, выглядит так:
К = строка 1400 / строка 1300
Норматив показателя капитализации
В нашей стране нормативным значением показателя капитализации является единица. Это говорит о том, что предприятие использует 50 % заемных средств и 50 % собственных средств (то есть в равных долях).
Экономически развитые государства признают нормой коэффициент равный 1,5 (60 % заемного капитала и 40 % собственного капитала).
Можно отметить, что норматив показателя также находится в зависимости от того, в какой отрасли работает предприятие, каковы его размеры, рентабельность и фондоемкость. Сравнение коэффициентов капитализации лучше всего проводить по аналогичным предприятиям одной отрасли.
Значение показателя капитализации
В результате расчетов по формуле капитализации могут получаться различные значения. Коэффициент капитализации может со временем увеличиваться, что говорит о следующих факторах:
- Больший размер чистой прибыли, остающейся в распоряжении у компании,
- Финансирование деятельности компании происходит в большей мере из собственных средств,
- Увеличение инвестиционной привлекательности компании и др.
Коэффициент капитализации может и снижаться, что будет свидетельствовать о следующих фактах:
- Увеличение рисков осуществления предпринимательской деятельности,
- Увеличение предприятием использования доли заемных средств, которые участвуют в осуществлении основной деятельности,
- Падение инвестиционной привлекательности компании.
Примеры решения задач
| Задание | Рассчитать коэффициент капитализации по балансу двух предприятий и сравнить данные показатели.
Долгосрочные обязательства Предприятие А – 78 500 руб. Предприятие В – 125 000 руб. Краткосрочные обязательства А – 50 000 руб., В – 115 000 руб., Итог по 3 разделу (строка 1300) А – 138 400 руб., В – 256 000 руб. |
| Решение | Формула коэффициента капитализации по балансу для решения данной задачи выглядит следующим образом:
К = (строка 1400 + строка 1500) / строка 1300 К (пр-е А) = (78500+50000) / 138400 = 0,93 К (пр-е В) = (125000 + 115000) / 256000 = 0,94 Вывод. Мы видим, что коэффициент капитализации по балансу обоих компаний находится на уровне единицы, что является нормой и означает высокую эффективность их деятельности. |
| Ответ | К (А) = 0,93 К (В) = 0,94 |
| Задание | Даны следующие показатели работы предприятия за 2 периода:
Строка 1300 1 период — 592 000 руб., 2 период – 820 000 руб. Строка 1400 1 период – 750 000 руб., 2 период – 815 000 руб. Определить показатель капитализации по долгосрочным обязательствам за 2 периода. |
| Решение | Формула коэффициента капитализации по балансу, которая определяется по долгосрочным обязательствам, выглядит следующим образом:
К = строка 1400 / строка 1300 К (1 период) = 750000 / 592000 = 1,27 К (2 период) = 815000 / 820000 = 0,99 Вывод. Мы видим, что коэффициент за оба периода приближен к единице, что является нормой. |
| Ответ | К (1) = 1,27, К (2) = 0,99 |
