Анализ ликвидности и платежеспособности

Анализ ликвидности

Любое предприятие или компания считается ликвидным, когда оно способно погасить собственную кредиторскую или краткосрочную задолженность, реализуя свои текущие или оборотные активы. Предприятия характеризуются в качестве ликвидных в разной мере, то есть меньше или больше. Это происходит потому, что оборотные активы разнородны и включают в себя труднореализуемые и легко реализуемые активы.

В зависимости от ликвидности совокупность оборотных активов можно разделить на несколько групп. Так активы и пассивы баланса разделяются на четыре группы.

Показатели ликвидности

Экономическая теория использует систему финансовых показателей, посредством которых выражается показатель ликвидности организации. Можно выделить показатель абсолютной ликвидности или коэффициент срочной ликвидности, уточненный коэффициент или промежуточный показатель, а также показатель текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности можно вычислить через отношение суммы денежных средств к быстро реализуемым ценным бумагам и кредиторской задолженности к краткосрочной задолженности. Роль коэффициента может отразить часть задолженности, касающейся на дату составления баланса. Норматив данного показателя представляет собой величину от 0,2 до 0,3.

Уточненный коэффициент ликвидности можно вычислить через отношение денежных средств, быстро реализуемого краткосрочного актива к сумме дебиторской задолженности и краткосрочной задолженности кредиторам.

Показатель текущей ликвидности

Показатель текущей ликвидности представляет собой общий показатель или коэффициент покрытия. В этом случае вычисляется отношение размера стоимости оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств, то есть пассивам. Если показатель текущей ликвидности на конец отчетного периода менее 2, при этом показатель обеспеченности собственными оборотными средствами 0,1, то структуру баланса можно считать неудовлетворительной. В этом случае предприятие считается неплатежеспособным.

Если же одно из условий выполняется, а другое нет, то необходимо оценить возможность восстановить платежеспособность предприятия. Для того чтобы принять решение по возможности восстановить платежеспособность в реальности, необходимо получать отношения рассчитываемого показателя текущей ликвидности и его устанавливаемого значение в размере 2 или более единицы.

Показатели ликвидности и платежеспособности

Значение показателей платежеспособности и ликвидности является важнейшими и основополагающими характеристиками финансового состояния любых компаний. Можно разграничить компаний по ожидаемой способности погашать задолженность. Ликвидность компании можно охарактеризовать достаточным количеством имеющихся денежных средств и других активов для оплаты долгов в текущем периоде.

Чаще всего на практике термин платежеспособность и ликвидность синонимичные. Основной показатель, характеризующий платежеспособность и ликвидность, является собственным оборотным капиталом. Он может быть вычислен, как разность оборотных активов и суммы срочных обязательств.

Платежеспособность компании

Анализ ликвидности и платежеспособности можно характеризовать тем, что до тех пор, пока стоимость оборотных активов будет больше, чем сумма краткосрочных обязательств, то компания обладает собственным капиталом. Этот показатель можно назвать чистыми текущими активами.

В большинстве случаев основная причина в изменении величины оборотного капитала состоит в получении предприятием прибыли или убытков. Процесс наращивания суммы собственного оборотного капитала вызывается опережением роста оборотных активов, если сравнивать их с краткосрочными обязательствами. Часто данный процесс сопровождается оттоком активов.

Сумма собственного оборотного капитала может уменьшаться при росте оборотных активов, происходит отставание от увеличения краткосрочных обязательств. Это характеризуется получением займов и кредитов. Собственный капитал без труда трансформируется в сумму денежных средств. Если же в оборотных активах больший удельный вес трудно реализуемых активов, то это снижает платежеспособность предприятия.

Примеры решения задач